Glossário do investidor

Um condomínio de investidores que junta dinheiro para comprar imóveis (galpões, shoppings, lajes corporativas) ou títulos imobiliários. Em vez de comprar um imóvel inteiro, você compra uma fração e recebe parte do aluguel mensalmente.

A menor 'fatia' do fundo que você pode comprar. Cada cota representa sua participação no patrimônio total do fundo.

O 'apelido' de quatro letras + número 11 (ou 12) que o fundo recebe na bolsa para ser comprado e vendido. Sempre quatro letras maiúsculas seguidas de 11.

O dinheiro que o fundo te paga, normalmente todo mês, equivalente à sua parte do aluguel recebido (ou dos juros dos títulos). É isento de Imposto de Renda para pessoa física.

O total de proventos que você recebe em um mês, somando todos os FIIs da sua carteira. É a sua 'renda passiva' do mês.

A bolsa de valores brasileira (B3 S.A.). É o lugar onde as cotas dos FIIs são compradas e vendidas, através de uma corretora.

Empresa intermediária (BTG, XP, NuInvest, Rico, Clear, Itaú etc.) que te dá acesso à B3 para comprar e vender cotas. Hoje a maioria não cobra taxa para FIIs.

Fundo que possui imóveis físicos (galpões, shoppings, escritórios, hospitais). O dinheiro vem do aluguel desses imóveis. Tende a se valorizar com a inflação.

Fundo que investe em títulos de dívida ligados ao mercado imobiliário (CRI, LCI). O dinheiro vem dos juros desses títulos. Geralmente tem rendimento mais previsível e ligado ao IPCA/CDI.

Mistura tijolo e papel na mesma carteira. Tenta equilibrar previsibilidade do papel com valorização do tijolo.

Em vez de comprar imóveis ou títulos, compra cotas de outros FIIs. É como um 'pacote diversificado' já pronto.

Subtipo de FII de Tijolo que possui galpões de armazenagem e distribuição (Mercado Livre, Amazon, varejistas). Cresceu muito com o e-commerce.

Subtipo de FII de Tijolo que possui andares de prédios comerciais alugados para empresas. Sofre mais em crises e com home office.

Subtipo de FII de Tijolo que possui participação em shoppings centers. Renda depende do movimento de lojistas e vendas.

Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) ou do Agronegócio (CRA): títulos onde uma empresa toma dinheiro emprestado e devolve com juros, dando o imóvel como garantia. É o 'estoque' dos FIIs de papel.

Quanto o fundo paga de proventos no ano, em porcentagem do preço atual da cota. Mostra o 'rendimento' do investimento, parecido com a taxa de uma poupança ou CDB.

Diferente do DY: aqui o cálculo usa o preço que VOCÊ pagou (seu preço médio), não o preço atual de mercado. Mostra o rendimento real do seu investimento original.

Compara o preço de mercado da cota com o valor 'contábil' do patrimônio do fundo (VPA). Indica se você está pagando caro ou barato pelo que o fundo possui de fato.

Quanto vale 'no papel' cada cota, considerando o patrimônio líquido do fundo dividido pelo número de cotas existentes.

Porcentagem dos imóveis do fundo que está sem inquilino. Quanto menor, melhor (mais imóveis gerando aluguel).

Como a vacância acima, mas medida em dinheiro: quanto da receita potencial de aluguel está sendo perdida pelos imóveis vazios. Pode ser diferente da vacância física quando os imóveis vagos pagam aluguéis diferentes.

Quanto dinheiro em cotas do fundo é negociado por dia, em média. Importante para conseguir comprar/vender sem afetar o preço.

Quanto um imóvel rende de aluguel por ano em relação ao seu valor. É o 'DY do imóvel' antes de virar fundo. Usado para avaliar se o fundo comprou bem.

Fundo onde o gestor toma decisões frequentes (comprar/vender imóveis, trocar inquilinos, alongar dívidas). Cobra taxa de administração maior, mas pode entregar mais valor.

Fundo praticamente sem decisões discricionárias: compra os ativos e fica recebendo. Taxa menor, comportamento mais previsível.

Quanto cada cota do fundo paga, em dinheiro, em um mês 'típico'. É o valor que você multiplica pelas suas cotas para saber quanto vai receber.

O rendimento anual da sua carteira inteira, em porcentagem. Soma todos os proventos esperados em 12 meses e divide pelo total que você investiu (preço médio × cotas).

O custo médio de cada cota sua, considerando todas as compras que você já fez. É a base para calcular ganho/perda na venda e o YoC.

Quanto dinheiro você colocou na carteira, somando preço médio × quantidade de cotas de cada FII. Diferente de 'valor de mercado', que usa a cotação atual.

Estimativa de quanto você vai receber por mês de proventos, baseado nas cotas que você tem e no provento médio por cota informado de cada FII. Não é garantia, é projeção.

Quanto você adiciona à carteira todo mês, comprando mais cotas. Quanto maior e mais constante, mais rápido a bola de neve roda.

Estratégia de usar os proventos recebidos para comprar mais cotas, em vez de gastar. É o motor da 'bola de neve' (juros compostos).

Efeito de longo prazo dos juros compostos: cada vez que você reinveste os proventos, sua carteira cresce e paga mais proventos, que compram mais cotas, e assim por diante.

Como aparece no extrato da B3 quando você realmente compra ou vende cotas. Crédito = compra (entrou na carteira), Débito = venda. É o evento que afeta seu preço médio.

Tempo entre a operação (D = dia) e o dinheiro/cotas mudarem de mãos efetivamente. Para FIIs hoje a liquidação é D+2 (dois dias úteis depois).

Quando o fundo emite cotas novas para captar mais dinheiro (geralmente para comprar mais imóveis). Cotistas atuais têm preferência para comprar essas cotas novas por um preço definido.

O direito (não a obrigação) de comprar as cotas novas da emissão. Aparece como um ativo separado no seu home broker (terminado em '12'). Se você não exercer ou vender, ele expira.

Quando você vende seu direito de subscrição para outro investidor no mercado, em vez de exercer.

Os proventos (rendimentos) são isentos de IR para pessoa física, desde que o fundo tenha mais de 50 cotistas e você tenha menos de 10% das cotas. Já o LUCRO na venda de cotas é tributado em 20%, sem isenção.

Planilha XLSX que você baixa na Área do Investidor da B3 (https://www.investidor.b3.com.br) com todas as suas compras, vendas e proventos. É o que o /importacao usa para montar sua carteira automaticamente.